市场盘整时应做的5件事

 

股市盘整似乎很可怕,尤其是在您投入了大量的资金之后。当股价较最近的高峰期骤跌10%或更多,会被定义为盘整,而下修达到20%以上,则被视为“熊市”。两位数的骤然剧跌,便是崩盘了。不过这种情况很少见,市场也会在经历一番风雨后,逐步稳定和反弹。

短期的下跌或上涨趋势,往往会在股市交替出现,但总括而言,上行期通常会长于下行期。若股市走势能轻易计算得出,那么投资就会纯粹是守株待兔,等股市下滑后再反弹的简单问题。可是,情绪会影响投资决策,简而言之便是股价下跌会引发恐惧,导致恐慌性抛售。这可能会对长期的财务规划产生不利影响。

当市场盘整时,请不要惊慌。它实际上意喻着市场是健康的。无论是下跌或上涨,均是大局的一部份。换言之,市场波动是游戏规则,而投资则是抵抗通货膨胀的一种方式。

随着全球于2020年3月相继封锁国门,股市纷纷出现回调。今年2月,对通货膨胀的担忧情绪再次引发抛售,导致股市又出现调整。今年7月,受到中国政府收紧对教育、科技和房地产行业监管的压力,中国股市大幅下调。

下图展示了股市在过去6个月的表现。经常被用以衡量全球股市的标普500指数,上涨了17.93%。而以富时大马吉隆坡综合指数为指标的本地市场,尽管回报率相对平坦,但也略扬1.25%。与此同时,MSCI亚太(日本除外)指数则在同期下降9.11%。

资料来源:Refinitiv Eikon截至2021年8月30日的数据


许多投资者试图择时操作,企图从中获利,但实际上更为重要的是进场时间。一名早在20年前进场和持续投资的投资者,如今将相对的处于更有利的位置。

资料来源:Refinitiv Eikon截至2021年8月30日的数据


投资策略应以通过多元化投资组合,分散风险至各种市场为要。

已为市场偶尔的下滑做好心理准备的投资者,通常在股价下跌而投资组合见红时,能够做更好的情绪管理。他们会在拥有充份理由时,做出些许改变。

至于那些感觉自己因恐慌而提前抛售,坐失股市反弹良机的投资者,请别担心,您依然可以重整旗鼓。

 

以下5个步骤将助您重新定位,把握先机。

掌握时局
当务之急,是了解市场盘整的原因。是理性反应抑或是感情用事?请向您的公关经理获取忠告和最新消息。从公共资源如可靠的新闻平台,自行分析和补充情报。不过,在从社媒获取信息时,要注意市场盘整会吸引大量的负面媒体报道。哗众取宠的负面新闻会有更高的点击率,有鉴于此应自行搜索和剖析消息,并在公关经理的协助下做出投资决定。
审查投资组合
您的投资组合,受到最新消息的影响有多深?审查投资组合,了解时势所带来的影响,可让您因为胸有成竹而做出更有利的决定。仔细审查,看看那些领域的股票您需要增持或减持。

公关经理将助您筛出潜在的重叠性投资,以最好的方式分散投资组合的风险。他们也能助您一臂之力,计算某种基金的风险敞口。

我们同心协力,您必能在考量到隐形和明确成本(费用、投资时间等)后,获得再平衡投资组合的最佳方案。
审视您的长期计划/风险状况
自首次设计投资组合以来,历时已久。或许,您的生活已经起了重大变化,比如创业或初获麟儿。事到如今,您的投资目标和风险状况依然保持不变吗?其实,风险状况很可能会因您的总资产、主动和被动收入、抚养人数以及个人生活方式的不同,而有所改变。

此外,累积的投资者经验越多,您准备承担的风险就越高。在RHB,投资者必须每年进行风险状况评估,俾让我们可以为您提供与您需求和目标相符的建议。

根据审查结果,来决定您想要如何再平衡投资组合。胥视目标而定,您可能希望重新配置投资,减持或增持某些股票。通过对时势的理解和仔细选择投资组合,您便可以控制市场盘整时所面对的冲击力度。越接近退休年龄,这点便举足轻重,相形重要了。无论是以股票、债券或是混合资产为主的投资,公关经理皆可助您评估当前的风险承受能力,组建符合您所需的投资组合。
寻找符合投资目标的产品
全球市场的变化,可能致使某些基金不再与您的投资组合相关。市场或或基金的投资方式,以及/或方向上的改变,意味着某些基金或许不再符合您的偏好和风险状况。我们的公关系经理,将助您筛选目标和风险状况与您一致的策略性投资基金。

通过对特定投资的背景深入研究,入场价格的调整反而是买入机会。在市场下滑时逐渐积累增持,可能是避免坐失良机,错过反弹的一种方式。这也是平均成本法。
长期投资
盘整,并不一定是卖出的信号。尽管股市出现小幅波动,但长期回报仍建立在相同的因素上,即——股息收益率、收益增长和估值变化。波段交易(又称为“摆动交易”),或是在股市的起伏不定中频密交易,很少能够创建长期财富。

如果您仍感到犹疑不决,请再次审查您的长期投资目标。经常做审查是百利而无一害。请将投资视为一场让人振奋的财务自由之旅。

除了以上步骤,财务专家也建议大家在手头上保有一笔紧急现金,以便在市场盘整之际,无需大幅调整您的投资组合而破坏势头。在市场下调时,拥有可以调动的现金,远比亏本变卖资产,进而可能无法收复失地更为上策。比如,为期6个月的紧急基金就足以应付在2020年封国期间所造成的股市剧跌,把握进场机会,甚至还能得享市场反弹所带来的投资利益。

以下是表现优秀的基金,它们能够强化您的投资组合,度过市场盘整所带来的动荡。

假如您愿意承担一些额外的风险,并想要在全球市场,趁着某些领域快速成长之势获取利益,RHB Islamic global Developed Markets Fund也许便是您的不二之选。但是,假如您希望获得稳定的回报但又不喜风险,则主要投资在债券和长期提供稳定回酬的Principal Lifetime Bond fund可能更适合您。介于刚迈入职场和退休生涯之间的投资者,也许以上两者兼而有之的混合型基金如以马来西亚市场为主的Affin Hwang Select Balanced,以及专注于本区域(日本除外)市场的Eastspring Investments Asia Select Income乃上佳之选。
资料来源: Lipper Investment Manager截至2021年7月31日的数据


以上基金均有超过5年的交易记录,相比其最大回撤率(简称MDD),其总回报率明显更胜一筹。MDD是以其高峰值到低谷期间所能观察到的最大损失值做计算,乃特定时期下行风险的指标。其操作侧重于资本保值,或以尽量减少损失为主。对这方面有要求的投资者而言,低MDD乃首选,因为意味着损失很小。以上基金的3年理柏评级亦有4至5级的高水平,象征着其操作带来稳定、高回报和资金保值的优秀投资表现。

您的公关经理已经准备就绪,随时助您充份利用投资组合以带来回报,请今天便与我们约访洽谈!


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