Merge by RHB | 绿色能源会是投资世界中的新潮流

绿色和清洁已成新潮流。自《布伦特兰报告》於1987年起草以來，在永续发展纳入绿化和净化环境的措施已倡议了数十年，但Covid-19对经济的破坏则是压倒骆驼的最后一根稻草，突出了我们在与时间赛跑的迫切性。

随着企业纷纷倒闭，人们失去了工作，中央银行也采取了前所未有的措施来维护经济，让大家开始扪心自问，我们还能做些什么来亡羊补牢，预防同样的事情再重演。我们不能改变既成的事实，但我们可以未雨绸缪，确保大家不会再面对同样的重创。

如果要说有什么不同的话，那就是此次全球性爆发的大流行揭露了“传统”商业模式的弱点，而这种模式往往更侧重于盈利。任何企业若想安然渡过无法预见的危机，则必须将永续经营的理念植入商业模式的核心。换言之，不再以短期利润，而是把长期可持续性视为目标。

随着各国政府加强可持续发展的各项努力，我们目前正朝着正确的方向大步迈进。当中，环境责任和透明度，是可持续发展的主轴之一。

美国新任总统Joe Biden的《重建美好方案》，旨在打造一个可持续发展的基础设施和清洁能源经济。而长期以来被叽为全球污染主要贡献者的中国，已经启动了其发展清洁能源的努力。当中国宣布在2020年，其风能和太阳能总装机容量高达120千兆瓦，乃世界之冠时全球皆为之震动。中国也承诺，碳中和的目标可在2060年实现。

中国国家主席习近平强调，要实现政治和经济目标，就必须打击贪污腐败。该国发起了《2021天网行动》，以追查国有企业的腐败逃犯，并追回其非法所得。《天网行动》最先是于2015年执行。过去数年，中国打击贪腐的努力取得了巨大进展，在透明国际组织针对180个国家所发布的2020年度贪污指数中排名第78位。

尽管这些都是政府高层的决策，但身为投资者，我们有权和责任做正确的投资选择，而这些选择反过来又会改变形势。当利害关系持有者偏好永续投资，使其股价节节上扬时，企业自然会更自觉的调整营业方针。目前，是投资绿色企业的最好时机。

什么是永续投资？

永续投资是一种纪律性投资策略，以环境保护、社会责任和公司监管（ESG）类型股票，来产生长期具有竞争力的财务回报和正面的社会影响。受到伊斯兰教义与类似投资的启发，永续投资策略也会排除烟草、武器和酒精类公司。

永续投资的里程碑

ESG的根源在于社会责任投资（SRI），强调可持续发展、负责任和具有社会影响力的投资战略。 SRI源于上世纪60年代和70年代所出现的利基投资战略，但也有人说它可追溯至贵格会教徒、伊斯兰和犹太人排斥 “罪恶”公司的远久年代。

资料来源: https://www.betterevaluation.org/en/themes/monitoring-and-evaluation-impact-investing.

资料来源: https://dnbam.com/se/finance-blog/esg-we-have-come-a-long-way-since-the-first-exclusions-of-sin-stocks.

存好心做好事

ESG元素带来双赢，对投资者和企业均大为有利。通过ESG元素的运用，相关企业不仅仅是创造更具备道德标准的经营手法；整体观也允许它们获取海量信息 – 连同传统财务分析 – 可对风险和创造新机会带来更好的理解与掌握。

投资绿色环保肯定是物有所值的。实际上，能够更妥善管理 ESG课题的公司，很可能在目前所爆发的危机中游刃有余，具备更高的抗压性。如果管理层投入更多时间和精神来应对供应链风险，则能够在全国封城防疫而生意遭到重挫之际，占据更好的管理位置。我们最近看到的例子，反映出某些公司如何在适应新常态方面如鱼得水，应付自如。许多公司让员工拥有更灵活的工作便利，包括更注重他们的健康，从而更好的适应居家作业文化。而那些早已对网络业务习以为常的公司，则在封城时期没有面临太大的打击。

材料（原料、水源等），对公司经营的连续性至关重要，而天然资源的日渐枯竭引起了警惕，导致管理层比以往更加注重环保。

众所周知，汽车制造商是世上最大的污染者之一，意识到这一点后，福特汽车公司决心改变现况。该公司在其所生产的车辆中使用了环保织布，另外，Focus和Escape车款中有 80% 的零件是可以回收的。

科技钜子如Google、Facebook和 Amazon，已斥资数百万美元来开发太阳能和风能，俾减少能源开支和温室气体效应。以上每家公司均致力实现以再生能源，为他们的数据中心提供100%电力的目标。

在社交媒体和大数据当道的今时今日，若有任何风吹草动已无法隐暪对企业以及投资所造成的冲击。对公司而言，名誉风险是极为现实的，等闲视之很可能会带来严重的长期伤害。防范永远胜于治疗。举例而言，当美国劳工部（DOL）以涉嫌压迫劳工的名义，宣布禁止进口塑胶手套制造商Top Glove Berhad的产品时，便一度使得该公司举步维艰。为了摆脱困境，Top Glove将不道德的招聘代表列入黑名单，并向相关劳工支付了高达1.36亿令吉的补贴金。尽管如此，在冠病大流行时期原本节节高升的股价，依然在有关新闻见诸报端后大降47%。

此外，公司的治理和透明度也不再是次等要求，因为任何失误都可能导致公司迅速倒闭。犹记得21世纪初美国宣告破产的能源公司Enron吗？该公司领导层虚报利润，做假账欺诈了监管人。他们通过各种方式，将天文数字的债务瞒天过海，导致负责人和查账员最终受到刑事调查。在短短数年内，该公司便宣告破产和清算资产以向债权人支付超过217亿美元的债务。

站在投资者的角度，我们当然希望投资在既可以全面发展而风险又低的生意，这也是ESG所具备的特质。除此之外，许多投资者不仅关心投资回酬，同时也对投资所能带来的影响，以及这些资产如何能突出全球注目的课题，如气候变化等的作用深感兴趣。

这就是为何ESG投资饶有意义。富达（Fidelity）测试报告的数据显示，在 2020年，基金公司ESG评级最高的股票，其表现通常优于评级较弱的股票。这也意味着，ESG评级较高的股票出现市场波动的机率更低。为了完成这份测试报告，富达总共分析了2,660家公司。

由于深具吸引力，ESG背后的投资势头正在迅速壮大。对比全球整体基金3,847亿美元的净流出，在2020年首季，全球可持续基金依然录得457亿美元的净流入。 Morningstar（晨星研报）称，2020年乃ESG基金的丰收年。在这一年，可持续交易型开放式指数基金（ETFs）吸引了2,782亿美元的净流入。这数据几乎是2019年的两倍。单是在该年第4季度，可持续基金便有几近1,196亿美元新资金的净流入，占欧洲资金流动总额的45%。

资料来源: Morningstar

在国内，自2020年3月实施行动管制令（MCO）1.0以来，大马交易所社会责任指数（FTSE4 Good Index，简称F4GBM）便一路向北、节节攀升。自创立以来，F4GBM 指数成份股已经增长了3倍，即依据2020年6月的最新报告，已从24只增加至73只。

资料来源：大马股票交易所

要找到成长和股票走势稳健的最佳 ESG公司，其实无需牺牲对环境、社会和治理价值等原则。以持有更环保经营理念的公司Tesla为例，它在过去的一年里大展身手，市值显着增长，自2020年1月以来已翻了4 倍。此一增长，反映了投资者对清洁能源解决方案的投资情绪在转变。在过去五年中，表现标青的ESG评级公司的例子，包括有Nvidia、Pool 和Adobe。

可持续发展是大多数政府复苏计划的核心，马来西亚当然也不例外。由于计划大事投资在可再生能源、清洁运输、可持续食品，以及缩短并多样化全球供应链，很可能会迎来对永续工业持续性投资的良性循环。政府已设下目标，在2025年将可再生能源组合从目前的2%提高至20%，有鉴于此银行也增加了这一领域的融资额。此外，在国家农粮食品政策 2.0之下，政府将投入资金推动农业现代化的目标和实践整体供应链的可持续性。作为投资者，这些都是我们可以寻找机会的领域。

我可以如何开始投资ESG？

RHB Wealth Management通过RHB i-Global Sustainable Disruptors基金，为投资者提供具有道德优势的企业投资机会。

该基金符合伊斯兰教义和适合风险偏好较高，希望通过永续股票的中长期投资，达到资本增值目标的人士。

它以长期盈利增长为信念，并且通过投资在更具吸引力和可持续增长的优质永续企业，实现盈利增长的可能性。该基金将其95%的净资产价值（NAV），投资于符合伊斯兰教义的环球股本证券市场。余者则投资在伊斯兰流动资产，包括伊斯兰货币市场工具、现金配售和伊斯兰集体投资计划。

您不需要是绿色和平组织的支持者方能投资ESG。您只需将之视为能够为社区和环境带来好处的长期投资策略。您今天的投资选择，对子孙后代们未来的生活品质有举足轻重的影响。

有意投资ESG基金？
联系您的关系经理，以商讨您的ESG投资选项。
或请填写以下表格。

Sources:
¹ 拜登计划打造一个拥有现代化、永续基础设施和清洁能源的未来，发布于joebiden.com。
² Greentechmedia，中国疯狂的清洁能源装备数字是咋回事？，Jason Deign著，发布于2021年2月2日。
³FTAdviser， ESG 股票在 2020年表现如何标青， Imogen Tew著，发布于2020年11月10日。
⁴ 马来西亚股票交易所，FTSE4GOOD ESG在马来西亚上市公司内的评分...，发布于2020年8月14日。